零点课堂 | DeFi项目有哪些？（2）

Decentralized Derivatives

今天我们大家所看到的金融衍生品基本上都是由中心化金融机构所设计和发行的。比如银行承兑汇票，债券，保理，期权等等。中心化发行成本高昂不说，而且正是因为这些是由中心化机构所设计和发行的，所以不同机构即使以相同参数发行的金融衍生品仍然无法同质化。

举个简单的例子，中国银行背书的100万人民币2021年1月1日兑付的银行承兑汇票和一个小的地方商业银行背书的同样100万人民币2021年1月1日兑付的银行承兑汇票本质上是两个不同的东西，贴现率也不一样。这是因为涉及到的发行改金融衍生品的中心化机构的风险等级不同。但其实这两个承兑汇票都是代表着2021年1月1日你将能得到100万人民币。

是否有技术手段让参数完全一致的金融衍生品完全消除掉发行方风险因素而使得完全同质化呢?答案是：有的。

我们只需要通过去中心化的代码，也就是区块链共识代码基于底层资产发行就可以了，这样一来，任何人或组织都可以根据底层资产让代码金融衍生品，如果我们设置的参数一致，那我们不同人产生的金融衍生品就没有任何差别。

这一大类市场潜力巨大，我们都知道金融衍生品的体量事实上大过货币市场好多倍，在这种类型的”Defi”去中心化金融技术的加持下，不仅使得金融衍生品本身可以互联互通，而且大大降低了原本中心化机构发行金融衍生品服务于实体业务的成本(事实上在区块链上以底层资产发行这种承兑汇票成本几乎为0)，也大大缩短了发行时间(大约降到了秒级)。

第四类：金融流程自动化

FINANCIAL PROCESS AUTOMATION

自从有了计算机技术以来，越来越多的东西被数字化，同时各种流程被自动化，比如办公自动化，供应链自动化。但一直以来金融这种东西无法被完全自动化。根本原因就是信任问题，你怎么能接受自己的钱被其他人掌控而自动转走呢?即使在某些业务场景需要这种高效率的自动化，我们也需要中心化机构来保证资金的安全。

比如物流行业。许多物流公司在最后一公里都是外包的，由外包机构来收单，然后财务上进行分成。这时候这些物流公司就需要一种分账的金融服务，让每一笔入账到物流公司的收入都根据一定的规则和比例分配给各个地方不同的外包的账户上去。也有另外一些业务场景需要从下属分公司的收入自动根据比例进行归集，并分到不同功能的账号中去，比如税务账号，管理成本账号等等。

目前银行联合其他一些金融科技公司也有推出过一些服务来满足这些要求。但这么做，一来无法实现跨银行间的操作，二来由于同样要说服外包信任银行并且每一个需要根据规则分配的账号都要和银行签署相应协议，所以实际操作上非常复杂。当规则发生变动的时候所有的协议要重新签过。

而Defi在这方面就有着强大的优势，智能合约模版能够根据不同账号的数字签名动态的生成灵活的智能合约，进行账务的分配和归集，还能根据不同的条件设定不同的规则。这一大类在to B市场具有巨大的潜力。今后不管是拥有众多分支机构的公司，又或者有着复杂的合作模式的机构，甚至是股东分散在全球不同地点的创业企业都是这一类“Defi”的客户。而成本，不好意思，同样接近于0。